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  <title>读书笔记之指数基金投资指南 | 为吾优</title>
  

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    <article>
      <h1>读书笔记之指数基金投资指南</h1>
<p>
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  2018-08-22
  </small>
  
</p>
<p>指数基金投资指南</p>
<p>银行螺丝钉</p>
<p>投资者笔记</p>
<p>2018-05-16 16:54:05</p>
<p>所以一般挑选指数基金的时候，会避开规模较小的指数基金，最好规模在1亿以上再考虑。</p>
<p>2018-05-16 17:06:31</p>
<p>将全部沪深300指数的300家公司排除，然后将最近一年日均总市值排名前300名的企业也排除，这样可以最大限度地避免选入大公司。在剩下的公司中，选择日均总市值排名前500名的企业，这就是中证500指数啦。</p>
<p>第4章 如何挑选适合投资的指数基金</p>
<p>2018-05-16 17:28:13</p>
<p>创业板指数整体公司规模较小，属于以中小型公司为主的指数。</p>
<p>价值投资的理念</p>
<p>2018-05-16 17:32:13</p>
<p>红利策略的有效性久经考验，所以各家指数发布商都发布了基于红利策略的指数。上证有上证红利指数，深证有深证红利指数，中证有中证红利指数，标普指数公司也为A股开发了红利机会指数。</p>
<p>2018-05-16 17:37:31</p>
<p>也就是说，熊市分红后再投入的效果非常出众。指数的股息率越高，这一点在熊市越是明显。所以红利指数高股息率的特性，在熊市里是非常不错的优势。</p>
<p>注: 红利指数的使用规范。</p>
<p>指数基金估值方法小结</p>
<p>2018-05-16 18:07:13</p>
<p>港地区上市，这样的公司就是H股了</p>
<p>投资者笔记</p>
<p>2018-05-16 18:21:21</p>
<p>但实际上，信息科技行业是一个“老二非死不可”的行业：</p>
<p>2018-05-16 18:39:04</p>
<p>要想入选标普500，得是一个行业排在前面的领导者</p>
<p>第5章 如何买卖指数基金：懒人定投法</p>
<p>2018-05-16 18:42:58</p>
<p>沪深300指数主要投资沪深两市规模最大的300只股票，是大盘股的代表指数。中证500指数投资排除了沪深300包含的300只股票之后的规模最大的500只股票，是中盘股的代表指数。</p>
<p>2018-05-16 18:46:56</p>
<p>市盈率、市净率、市现率较低，股息率较高”的股票。这类股票一般被称为价值型股票，而价值指数就是这类股票的代表。</p>
<p>什么是定投</p>
<p>2018-05-16 19:00:38</p>
<p>最主要的10个一级行业分别是：</p>
<p>如何制定定投策略</p>
<p>2018-05-16 19:02:04</p>
<p>像医药、必需消费、可选消费，以及相关的主题行业。另一类是在周期底部也能盈利的强周期性行业，像金融行业中的银行、证券、保险、地产行业、能源行业、部分材料行业等。</p>
<p>2018-05-16 19:07:31</p>
<p>医药行业的指数主要有以下几种：</p>
<p>2018-05-16 19:07:41</p>
<p>中证医药指数：又称中证800医药指数，是从中证800指数中挑选</p>
<p>2018-05-16 19:07:50</p>
<p>医药行业。</p>
<p>·中证医药100指数：挑选了100家大型医药股，每只股票买入相同的金额。</p>
<p>·上证医药指数：只投资上交所的医药行业公司。</p>
<p>·全指医药指数：从整个A股中挑选医药行业，它覆盖的医药公司是最全的。</p>
<p>·细分医药指数：挑选了医药行业细分领域的主要公司。</p>
<p>·300医药指数：挑选了沪深300指数里的医药行业公司。</p>
<p>·500医药指数：挑选了中证500指数里的医药行业公司。</p>
<p>定投的实操步骤</p>
<p>2018-05-16 19:18:59</p>
<p>银行可以以3%的利率从储户手里收集钱财，然后以6%的利率贷给企业。贷款的利息就是利息收入，支付的3%就是利息费用。</p>
<p>注: 利息收入。</p>
<p>2018-05-16 19:19:07</p>
<p>银行贷款给客户，如果客户还不上钱，银行就得从自己的收益中拿出一部分来弥补亏空。这个用来弥补亏空的资金要预先准备好，这就是“风险准备金”费</p>
<p>注: 风险准备金。</p>
<p>2018-05-16 19:21:46</p>
<p>我们可以看出银行的周期性受宏观经济的影响较大。当经济处于下行周期，客户还款质量下降，风险准备金增加，同时国家也要降息来刺激经</p>
<p>2018-05-16 19:21:55</p>
<p>济，所以银行利差收益减少，风险准备金增加，银行效益就会变差。当经济好转时，国家要给经济降温，客户还款质量也变好了，银行效益就会变好。因为经济周期一直在波动，所以银行也会周期往复。</p>
<p>注: 银行周期和经济周期的关系。</p>
<p>如何计算定投的年复合收益率</p>
<p>2018-05-17 14:55:50</p>
<p>我们选择证券行业的指数基金来投资券商，既可以享受到它的强周期性特征，又可以摒弃大多数个股风险。</p>
<p>注: 证券行业指数基金</p>
<p>2018-05-17 14:57:54</p>
<p>金融行业指数基金分为两类：一类是同时包括银行、证券、保险3个子行业的指数基金。另外一类，有一些投资者不想投资银行，但是看好证券和保险这两个金融子行业，则可以通过非银金融行业的指数基金来投资。</p>
<p>注: 金融行业指数基金</p>
<p>三个定投计划实例</p>
<p>2018-05-17 15:11:02</p>
<p>格雷厄姆对价值投资总结出了三个非常重要的理论，分别是：价格与价值的关系、能力圈，以及安全边际。</p>
<p>注: 价值投资</p>
<p>读者的案例</p>
<p>2018-05-17 15:15:28</p>
<p>最常用的估值指标有哪些呢？主要是4个：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率。</p>
<p>注: 股票估值指标</p>
<p>2018-05-17 15:16:55</p>
<p>（1）市盈率反映了我们愿意为获取1元的净利润付出多少代价。</p>
<p>2018-05-17 15:17:12</p>
<p>（2）估算市值。</p>
<p>2018-05-17 15:27:37</p>
<p>（3）市盈率的适用范围：流通性好、盈利稳定的品种。</p>
<p>2018-05-17 19:30:08</p>
<p>总的来说，流动性好、盈利稳定的品种，就可以使用市盈率为其估值。宽基指数基金大多都可以与这两点比较符合，所以使用市盈率为宽基指数基金来估值是可行的。</p>
<p>注: 市盈率的使用规则</p>
<p>投资者笔记</p>
<p>2018-06-01 09:16:54</p>
<p>有几种可以获得指数估值的方法。</p>
<p>注: 指数基金估值指标查看方法</p>
<p>货币基金：随取随用的“余额宝”</p>
<p>2018-06-01 08:47:10</p>
<p>这里有两个数据可供参考。一个是10%，一个是6.4%。</p>
<p>当盈利收益率大于10%时，开始定投。</p>
<p>2018-06-01 08:47:38</p>
<p>格雷厄姆认为，满足两个条件就算高，一是盈利收益率要大于10%，二是盈利收益率要大幅高于同期无风险利率。</p>
<p>债券基金怎么买</p>
<p>2018-06-01 08:55:50</p>
<p>目前适合盈利收益率的品种，国内主要是上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等。</p>
<p>做好家庭资产配置</p>
<p>2018-06-01 09:19:47</p>
<p>决定股市长期回报的最关键的三个因素。分别是：初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率。</p>
<p>投资者笔记</p>
<p>2018-06-13 08:04:17</p>
<p>提高定投收益的5个小技巧</p>
<p>后记</p>
<p>2018-06-13 08:09:15</p>
<p>有几个要诀：</p>
<p>2018-06-13 08:08:57</p>
<p>（1）尽量选择费率比较低的场外和场内渠道。</p>
<p>（2）不要过于频繁交易，以免产生较高的费用。</p>
<p>（3）成立1年以上的指数基金，在分红税上会更有优势一些。</p>
<p>2018-06-13 08:29:29</p>
<p>这里要注意一点，家庭中打算投资股票资产的比例，最好不要低于30%，低于30%的投资</p>
<p>2018-06-13 08:30:01</p>
<p>对于家庭总资产的收益提升作用不明显。</p>
<p>2018-06-13 08:32:07</p>
<p>一份完整的定投计划，需要根据自己的收入和开支，设定合理的每月定投额度；也需要筛选适合投资的品种，设定好买卖区间；最终我们需要把这些因素全部一一落在纸面上，让任何一个拿到这个计划的人，都可以执行出相同的效果。如此，这份定投计划才算完成了。</p>
<p>需要强调的是，最终的计划必须能落在纸面上！这样才能让自己每次投资的时候严格遵守，避免主观情绪干扰我们的投资。</p>
<p>2018-06-13 08:33:23</p>
<p>记账小窍门</p>
<p>窍门一：大账马上记，小账汇总记。</p>
<p>比较大的开销，要在发生之后马上记下来。比较小的开销，例如路边买饮料等，随时记录不太方便，我们可以大概估算一下花了多少，每一两天记录一下花在小账上的总数就好。</p>
<p>2018-06-13 08:33:35</p>
<p>窍门二：购物凭证要留好。</p>
<p>2018-06-13 08:35:15</p>
<p>通过记账，我们能看到自己把钱花在了哪里。但同时聪明人还会发现其中的一个问题，那就是我们购买的真的是我们所需要的吗？</p>
<p>很多时候，其实我们都只是因为觉得“以后会需要”，就把这些东西买下来。这些东西可能是超市或电商大降价促销的廉价大米，可能是一堆用不到的塑料碗，也可能是网站推荐的一个功能貌似不错的小家电，结果买下来以后就屯在家里吃灰了，相信不少读者都有这样的体会。</p>
<p>这些貌似“以后用得上”的东西，也是我们投资的敌人。</p>
<p>2018-06-13 08:43:16</p>
<p>4.定期检查优化</p>
<p>2018-06-13 18:40:13</p>
<p>定投计划表</p>
<p>2018-06-13 18:41:44</p>
<p>不管是什么需求，定投过程中“买什么，怎么买，卖什么，怎么卖”这四点基本不变。读者可以参考这三个实例，更好地完善自己的定投计划。</p>
<p>2018-06-13 18:41:50</p>
<p>1.为父母构建养老定投计划</p>
<p>2018-06-13 18:42:54</p>
<p>这里有一个参考标准。如果我们每年从计划中取用的资金不超过总市值的4%，就不会影响长期取用。</p>
<p>2018-06-13 18:44:40</p>
<p>.为自己构建加薪定投计划</p>
<p>2018-06-13 18:44:48</p>
<p>首先要明确一点，对于年轻上班族来说，认真工作才是让自己资产变多的最佳途径，而不是靠投资致富。</p>
<p>2018-06-13 18:45:01</p>
<p>对于上班族的投资，要牢记以下三个原则：</p>
<p>2018-06-13 18:44:56</p>
<p>原则一：钱少也要存，节流为先。</p>
<p>2018-06-13 18:45:07</p>
<p>原则二：区分“想要”和“必需”。</p>
<p>2018-06-13 18:45:13</p>
<p>原则三：越早开始投资越好。</p>
<p>2018-06-13 18:45:53</p>
<p>为子女构建教育定投计划</p>
<p>2018-06-13 19:13:57</p>
<p>构建一个适合自己的详细定投计划分为四个步骤：梳理自己的现金流、挑选好基金、构建定投计划、定期检查优化。</p>
<p>2018-06-13 19:32:16</p>
<p>简单总结一下，我们什么时候可以投资债券基金呢？当有短期资金需要打理的时候，或是对于打算长期投资的资金，若有低估指数基金则主要投资指数基金，而一旦没有低估值指数基金时，就可以考虑债券基金品种啦。</p>
<p>2018-06-13 19:33:55</p>
<p>.债券基金怎么投资</p>
<p>投资债券基金比指数基金简单很多，只需要记住两句话即可：</p>
<p>第一，利率低位选短期，利率高位选长期。</p>
<p>第二，随时可以投资，出现浮亏可以加仓拉低成本。</p>
<p>2018-06-13 19:39:15</p>
<p>债券基金有哪些品种</p>
<p>2018-06-13 19:39:22</p>
<p>短期债券基金</p>
<p>2018-06-13 20:10:46</p>
<p>巴菲特卖出有三种情况：（1）基本面恶化：鹅下不出金蛋了。</p>
<p>（2）过于昂贵：有人愿意出大价钱买我们手里的鹅，价钱远比鹅能产出的金蛋多得多。</p>
<p>（3）有更好的品种：手里的鹅卖出，可以买到另一只能下更多金蛋的鹅。</p>
<p>2018-06-13 20:13:46</p>
<p>投资指数基金，复利从哪里来</p>
<p>2018-06-13 20:13:58</p>
<p>对指数基金投资来说，复利主要有三种形式。</p>
<p>2018-06-13 20:14:16</p>
<p>1.低买高卖</p>
<p>2018-06-13 20:15:51</p>
<p>2.公司盈利的再投入</p>
<p>2018-06-13 20:16:57</p>
<p>3.分红再投入</p>
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